今天最大的消息就是：个人破产制度开始分步推进了，被称为居民去杠杆和个人供给侧，更有人说这是为楼市挤泡沫做准备，我们来分析一下。

先看消息：
分步推进建立自然人破产制度，逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。
——发改委印发《加快完善市场主体退出制度改革方案》

个人破产制度在国内一直没有推行起来，主要是因为以前中国人过惯了苦日子，喜欢储蓄应对不时之需，个人不喜欢借钱也就无所谓破产。
但是近年来的一些变化：推高楼市和金融创新，使得居民的杠杆率和负债率大幅提高。
政府、企业和居民，国民经济三大部门现在全部都是杠杆高企：
政府层面：中央财政杠杆不高，地方隐性债务高，但是有财政兜底，现在也在约束投资，总体问题不大。
企业层面：降费减税轻负担、推高股市减持降杠杆，再看科创的市盈率接近50倍，有的是办法解决。
居民层面：2008年到如今，官方统计十年来居民杠杆率翻番达到53.2%，个人感觉远不止于此，那居民的债务问题如何解决？

一个是砸锅卖铁、借遍父母亲友还钱，还不上就要坐牢，一辈子就完了；
一个是做老赖，高铁飞机不能坐，孩子也不能上学；
还有一个就是自绝于人民，因为在没有个人破产制度之前，只有生命终结，债务才可以勾销，这些年金融乱象下不少人选择轻生来逃避债务。
综上，居民债务高企未来叠加经济下行和企业裁员，又缺少兜底和解决途径，是金融链条中最薄弱的一环，最有可能成为金融危机导火索。
这点比较好理解，居民无法偿还债务，又没有破产制度，往往会孤注一掷继续加杠杆，甚至不惜去借网贷、高利贷，最后爆雷往往会更严重，更容易引发系统性金融风险。
而且，个人破产制度可以让诚实的负债人，有东山再起的机会，不至于一条路走到黑，影响社会稳定。
个人破产制度其实是金融和社会风险的缓冲垫。

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为什么有人又提到楼市呢？
因为中国居民最大的债务就是房贷了，房贷占居民收入高达68.3%，家庭收入一半还房贷的情况越来越普遍。
这还不算严重的，比较严重的是炒房客，杠杆加到爆的炒房客不在少数，之前我们发过文章：水库的一批炒房客把杠杆用到了极点，消费贷、信用卡、网贷、高利贷……风险不是一般大，很多家底不厚的人都在死撑，这里的金融风险很大。
国家对非标的收紧，对信托的限制，多数都是针对房企的，个人层面的杠杆可是一直没降，这里面关联的金融风险不是一般的大。
如果任由楼市继续暴涨，肯定难以为继；如果贸然挤泡沫，造成无序金融踩踏，那么系统性金融风险就要到来。
有了个人破产制度，就可以在法律框架里来有序的处理债务爆雷问题。
这里只有一个问题：个人破产后的债务问题怎么办？
比如一个极端的炒房客，实在无法周转了，只能申请破产，资产清偿之后资不抵债，剩下的债务怎么办？
法律上是一笔勾销了，其实还是把债务的雷甩给机构和银行，由国家处置，把星星之火，有序接手，挨个扑灭，这样就不会形成燎原之势。
有了这个制度，系统性金融风险地导火索就很难被点燃，就可以放心地把楼市里杠杆最高的一批炒房客挤掉，不用像以前那么投鼠忌器了。
当然，有人会觉得这个不是更加鼓励炒房客加杠杆嘛，反正杠杆一时爽，一直杠杆一直爽，大不了最后申请破产好了。甚至有人想，可以转移资产之后再申请破产，我想这个在目前资金收紧、大数据以及个人信用体系日益完善地前提下，几乎没有操作的空间。
个人破产之后，无法高消费、每个月赚的钱只能留很少的生活费，不能使用高级电器，而且需要几年观察期才可以核销债务，更严重的是，个人破产对信用的影响是很大的，找工作也会受影响，并没有大家想的那么简单。

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最后，举一个明星破产的例子，方便大家直观的了解破产制度。
香港温拿乐队的钟镇涛，1996年的时候，因为妻子挥霍无度，加上收入减少，为妻子岳母担保借钱炒楼，恰逢98年金融危机，香港房价大跌75%，钟镇涛负债2.5亿港元，每个月还款利息都要几百万，不得不宣布破产。
香港的破产期是四年，在这四年里，钟镇涛拍戏、演唱赚来的每一分钱都要缴给香港破产局，破产局再依照他的生活所需,给予生活辅助。不能买屋，不能有私车，不能有豪华家具，不能自费出国旅游。每月服装、剪发费用不超过800港元，饮食不超过3000港元等。在这四年里，钟镇涛儿女的学费也是由好友陈百祥赞助的。
这四年中，钟镇涛不断接商演、做代言、拍戏办演唱会，每年收入港币2500万，加上他的现任妻子当时还是女友身份的范姜，每年也有2600万港币的收入，大部分也用来帮他还债，所以2006年钟镇涛就还完欠债。
2010年，钟镇涛迎娶和他风雨同舟的范姜，同时购入1300万豪宅，昭示他正式走出破产阴霾，这也是个人破产制度的好处所在，如果没有个人破产制度，估计钟镇涛恐怕不容易再东山再起。